В минувшую пятницу ЛУКОЙЛ представил результаты за 2К14 по US GAAP. Выручка и EBITDA почти совпали с нашей оценкой и превзошли консенсус-прогноз, однако чистая прибыль из-за отражения в отчетности финансовых показателей проекта “Западная Курна-2” сильно отстала от прогнозов в связи с дополнительными расходами на износ и амортизацию ($1,0 млрд). ЛУКОЙЛ сгенерировал достаточно высокий СДП и почти не изменил операционные расходы (за исключением расходов по проекту “Западная Курна-2”). Компания подтвердила планы придерживаться более сдержанной финансовой политики в дальнейшем, что в ... Читать дальше »